Combien rapporte réellement une année travaillée après le taux plein ?

« Si je reste un an de plus, je gagne combien ? »

La réponse en pourcentage est simple : 5 % de pension de base. La réponse utile demande deux calculs de plus, que la plupart des simulateurs ne font pas.

Le mécanisme

La surcote majore la pension de base de 1,25 % par trimestre travaillé au-delà de deux conditions cumulatives : avoir atteint l’âge légal, et avoir la durée d’assurance requise pour le taux plein.

Les deux conditions comptent. Un assuré qui a ses 172 trimestres à 62 ans n’acquiert pas de surcote avant d’avoir atteint l’âge légal. À l’inverse, un assuré de 65 ans qui n’a pas la durée requise n’en acquiert pas non plus, même s’il continue à travailler.

Il n’existe pas de plafond, à la différence de la décote qui s’arrête à vingt trimestres.

Ce que ça donne en euros

Prenons une pension de base de 1 400 euros mensuels au taux plein, complétée par 600 euros de complémentaire, soit 2 000 euros au total.

Quatre trimestres de surcote majorent la base de 5 %, soit 70 euros mensuels. À cela s’ajoutent les points acquis pendant l’année supplémentaire à l’Agirc-Arrco, disons 15 euros mensuels selon le niveau de rémunération.

Le gain total est d’environ 85 euros par mois, soit 1 020 euros par an, à vie.

Le calcul qu’on oublie

Cette année de travail supplémentaire suppose de renoncer à une année de pension, soit 24 000 euros dans notre exemple.

Pour récupérer 24 000 euros à raison de 1 020 euros par an, il faut vingt-trois ans.

C’est le chiffre qui change la décision. À 64 ans, vingt-trois ans mènent à 87 ans, ce qui reste dans l’espérance de vie moyenne mais laisse peu de marge. À 66 ans, le calcul devient nettement moins favorable.

Trois nuances viennent améliorer ce résultat brut.

Pendant l’année supplémentaire, vous percevez un salaire, qui est en général supérieur à la pension. Le renoncement n’est donc pas de 24 000 euros mais de la différence entre la pension et le revenu net d’activité, ce qui peut être nul ou négatif.

Le gain de pension est revalorisé chaque année, ce qui améliore légèrement le rendement.

Enfin, la surcote profite à la réversion, ce qui prolonge son effet au-delà de votre propre espérance de vie si vous avez un conjoint.

Quand la surcote est clairement rentable

Quand vous travaillez de toute façon. Si vous n’aviez pas l’intention de partir, la surcote est un gain pur. C’est le cas le plus fréquent chez les professions libérales et les dirigeants, qui poursuivent souvent au-delà de l’âge légal pour des raisons qui n’ont rien à voir avec la retraite.

Quand vos dernières années sont vos meilleures. Au régime général, une année supplémentaire bien rémunérée peut entrer dans les vingt-cinq meilleures et en chasser une plus faible. L’effet se cumule alors avec la surcote.

Quand vous avez un conjoint plus jeune. L’effet réversion allonge la période de récupération.

Quand elle l’est moins

Quand la pension est déjà élevée. Le montant renoncé pendant l’année de report augmente proportionnellement, alors que le pourcentage de surcote reste le même. Le délai de récupération est identique en pourcentage mais plus lourd en valeur absolue.

Quand la santé ou l’emploi sont incertains. Reporter suppose de pouvoir travailler l’année entière. Une rupture en cours d’année peut aboutir à partir sans surcote complète et sans salaire.

Quand le cumul emploi-retraite est une alternative. Depuis la loi du 14 avril 2023, poursuivre une activité après liquidation ouvre une seconde pension. Selon les cas, liquider puis poursuivre en cumul peut être plus favorable que reporter pour acquérir de la surcote. Cela dépend du niveau de revenu d’activité et des conditions du cumul, intégral ou plafonné.

Ce qu’il faut calculer avant de trancher

Trois chiffres suffisent : la pension à la date de taux plein, la pension un an plus tard avec surcote, et le revenu net d’activité de l’année supplémentaire.

À partir de là, le délai de récupération se calcule en divisant la perte nette par le gain annuel net. Si ce délai dépasse quinze ans, la question mérite d’être posée autrement que sous l’angle financier.