Que change la réforme du cumul emploi-retraite au 1er janvier 2027 ?
Par Maxime Logerot, expert retraite — publié le 30/07/2026
Au 1er janvier 2027, une nouvelle tranche du cumul emploi-retraite entre en vigueur pour la tranche d'âge 64-67 ans. Ses conditions précises restent à confirmer par décret. D'ici là, le cadre issu de la loi du 14 avril 2023 continue de s'appliquer sans modification.
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Vous envisagez de partir en 2026, avec plusieurs milliers d'euros de pension par mois et de continuer une activité rémunérée ? Aujourd'hui c'est possible. Le cumul emploi-retraite intégral vous ouvre ce droit sans plafond. Repoussez ce projet à 2027 et le cadre change. La loi de financement pour 2026 introduit au 1er janvier 2027 une nouvelle tranche pour les 64-67 ans. Le sens du texte y est clair : vous pourriez être contraint de renoncer définitivement au cumul, ou d'attendre vos 67 ans pour y accéder.
Entre les deux scénarios, la différence se chiffre en dizaines de milliers d'euros.
À cela s'ajoute un droit récent, souvent ignoré. Depuis la loi du 14 avril 2023, les cotisations versées pendant le cumul intégral ouvrent une seconde pension, versée à la cessation définitive. Avant, c'était à fonds perdus. Peu de caisses en tiennent informés leurs assurés.
Vous avez donc, aujourd'hui, une décision à prendre — et une fenêtre pour la prendre.
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Qu'est-ce que le cumul emploi-retraite ?
Le cumul emploi-retraite désigne la reprise ou la poursuite d'une activité rémunérée après la liquidation de sa pension de retraite. Il concerne l'ensemble des régimes de base et complémentaires. La règle est ancienne, mais son régime a été profondément remanié par la loi de financement rectificative de la sécurité sociale du 14 avril 2023, puis complété par la loi de financement de la sécurité sociale pour 2026 du 30 décembre 2025.
Il existe deux formes de cumul : le cumul intégral (aucun plafond de revenus, la pension est versée sans réduction) et le cumul plafonné (la somme des revenus d'activité et de la pension ne peut dépasser une limite prévue à l'article L.161-22 du Code de la sécurité sociale). Chaque forme obéit à ses propres conditions d'éligibilité et à son propre régime de cotisations.
Qui peut aujourd'hui cumuler intégralement emploi et retraite ?
Le cumul intégral est ouvert à l'assuré qui remplit trois conditions cumulatives : avoir liquidé l'ensemble de ses pensions (base et complémentaires, tous régimes confondus), avoir atteint l'âge légal du taux plein automatique (67 ans pour les générations concernées) ou justifier de la durée d'assurance requise pour le taux plein à l'âge légal (64 ans à terme, en montée en charge depuis la loi du 14 avril 2023), et avoir cessé son activité salariée d'origine avant de reprendre.
Le cumul intégral supprime toute limitation sur les revenus tirés de la nouvelle activité. Il ouvre par ailleurs, depuis la loi du 14 avril 2023, une seconde pension au titre des cotisations versées après la liquidation, plafonnée à un montant annuel fixé par décret. Cette seconde pension est liquidée à la cessation définitive de l'activité.
Quand le cumul est-il plafonné et à combien ?
Lorsque les conditions du cumul intégral ne sont pas réunies, l'assuré relève du cumul plafonné. Le plafond fixé par l'article L.161-22 correspond à la plus élevée des deux valeurs suivantes : le dernier salaire d'activité perçu avant la liquidation, ou 160 % du SMIC annuel brut. Un régime spécifique s'applique pour les professions libérales affiliées à la CNAVPL et à ses sections professionnelles : le cumul est autorisé dans la limite du plafond annuel de la sécurité sociale (PASS), fixé à 47 100 € pour l'année 2026.
Un dépassement entraîne la réduction ou la suspension de la pension à hauteur du dépassement, sur examen annuel de la caisse. La liquidation d'une pension d'invalidité, l'octroi d'un droit à départ anticipé pour carrière longue, ou encore l'exercice au sein de zones sous-dotées en médecine libérale peuvent modifier ces plafonds.
Que change la loi du 14 avril 2023 déjà en vigueur ?
La loi du 14 avril 2023 a introduit deux évolutions majeures encore trop peu connues. D'une part, elle a ouvert la possibilité d'acquérir une seconde pension au titre du cumul intégral. Auparavant, les cotisations versées pendant le cumul étaient à fonds perdus pour l'assuré. Depuis le 1er septembre 2023, elles alimentent une nouvelle pension liquidée à la cessation définitive.
D'autre part, elle a supprimé le délai de carence de six mois auparavant imposé au cumul plafonné chez le même employeur, dans certaines configurations spécifiques prévues par décret. Ces modifications s'appliquent aux pensions liquidées à compter du 1er septembre 2023, sans effet rétroactif sur les cumuls antérieurs.
Qu'annonce le projet pour le 1er janvier 2027 ?
La loi de financement de la sécurité sociale pour 2026 (loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025) prévoit l'entrée en vigueur, au 1er janvier 2027, d'une nouvelle tranche du cumul emploi-retraite pour les personnes âgées de 64 à 67 ans. Un seuil de revenus, présenté comme provisoire à hauteur d'environ7 000 € annuels, est prévu par le texte de loi. Les modalités d'articulation avec le cumul intégral et le cumul plafonné existants sont renvoyées à un décret d'application, en attente à la date de publication de cette page.
Tant que le décret n'est pas publié, aucune valeur définitive ne peut être avancée. Cette page sera mise à jour dès la parution officielle au Journal officiel. Les assurés qui envisagent une liquidation entre 2026 et 2027 ont donc intérêt à arbitrer entre le régime actuel, dont les paramètres sont connus, et l'attente du régime 2027, dont les paramètres ne le sont pas.
Quelles démarches faut-il accomplir ?
Toute reprise d'activité au titre du cumul emploi-retraite doit être déclarée à la caisse ayant liquidé la pension, dans le mois suivant la reprise, par lettre recommandée avec avis de réception ou via l'espace personnel en ligne. Le défaut de déclaration peut entraîner la suspension du versement de la pension jusqu'à régularisation et un rappel de trop-perçus.
Pour les professions libérales, la déclaration doit également être adressée à la section professionnelle (CARMF, CARCDSF, CARPIMKO, CAVP, CAVEC, CIPAV selon la profession). L'assuré conserve un devoir d'information permanent : tout changement d'activité, de revenu significatif ou d'employeur doit être signalé sous le même délai d'un mois.
Sources et références.
- Article L.161-22 du Code de la sécurité sociale
- Loi n° 2023-270 du 14 avril 2023 de financement rectificative de la sécurité sociale pour 2023
- Loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025 de financement de la sécurité sociale pour 2026 (LFSS 2026) — dispositions cumul emploi-retraite
- Cnav — circulaire d'application (référence à préciser)
Questions fréquentes.
Le cumul emploi-retraite fait-il gagner de nouveaux trimestres ?
Depuis la loi du 14 avril 2023, les cotisations versées pendant le cumul intégral ouvrent une seconde pension au titre de la nouvelle activité. Cette pension supplémentaire est plafonnée. Sous l'ancien régime, les cotisations étaient à fonds perdus pour l'assuré.
Peut-on cumuler emploi et retraite chez son ancien employeur ?
Oui, mais un délai de carence de six mois s'applique entre la liquidation de la retraite et la reprise d'activité chez le même employeur si le cumul est plafonné. Le cumul intégral n'impose pas ce délai.
Quel régime de cumul pour un médecin libéral qui poursuit son activité ?
Le médecin poursuivant son activité en libéral cumule sa pension de la CARMF avec les revenus d'exercice. Depuis 2023, ses cotisations retraite ouvrent une seconde pension au sein de la CARMF, aux mêmes plafonds que le régime général.
Le cumul est-il soumis aux mêmes cotisations ?
Oui. L'assuré en cumul emploi-retraite cotise à l'assurance vieillesse aux mêmes taux qu'un actif de son statut, mais les droits ouverts sont limités à la seconde pension plafonnée.
Que se passe-t-il si mon revenu dépasse le plafond du cumul plafonné ?
Le versement de la pension est réduit ou suspendu à hauteur du dépassement, sur la base d'un examen annuel de la caisse. Un revenu ponctuellement supérieur au plafond n'annule pas les droits futurs mais entraîne une régularisation.
La réforme annoncée pour 2027 concernera-t-elle les personnes déjà en cumul ?
Les modalités de transition seront fixées par le décret d'application, en attente à la date de publication de cette page. Il est probable que les cumuls en cours conservent leur régime jusqu'à l'échéance de leurs conditions.